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走进财务报表：三个维度解析企业优劣
作者：安徽便达财务咨询有限公司 日期：2023-01-06
我们往往通过企业的规模、拥有资产的价值总量等来评价企业的财务状况。资产当然不仅仅包括“钱”，还包括有形资产和无形资产。资产的价值总量越大，就代表企业越有实力。 一个人看起来很有钱，但这个人的钱都是借来的、父母的，并不是自己赚来的钱，那么这个人归根结底，还是没有钱。企业也是一样，看起来有很多资产的企业，但如果这些资产都不属于企业，企业本身没有“造血”能力，那这个企业的财务状况也较差。 企业的资产的来源主要有两个方面： 一是企业的所有者投入，并通过经营不断积累形成的； 二是企业借的或者企业购买商品或者接受劳务等欠付的钱。 一般来说，来源于第一种途径的资产，代表了企业的真正价值。 2020年1月1日，甲企业的资产为10,000万元，其中有4,000万元来源于所有者投入以及经营形成的利润。乙企业的资产为7,000万元，其中有4,500万元来源于所有者投入以及经营形成的利润。 企业的财务状况是指企业的资产以及资产的两种来源在某一时点的状况。甲企业的资产显然多于乙企业，但是乙企业的自有资产要明显多于甲企业，自有资产是无须偿还的。所以通过对企业的财务状况的比较，我们可以判断出企业的实力。 仅仅通过维度一，还不能完全评价出两个企业的价值，因为企业的经营发展是动态的。 2020年，甲企业利用10,000万元的资产赚了3,000万元利润。乙企业利用7,000万元的资产赚了2,000万元利润。那么截止到2020年12月31日，甲企业来源于所有者投入以及经营形成的利润从4,000万元增至7,000万元，而乙企业来源于所有者投入以及经营形成的利润由4,500万元增至6,500万元。 虽然在2020年1月1日，甲企业的自有资产低于乙企业，但是经过一年的时间，甲企业的自有资产就比乙企业高出500万元。这也说明，企业的经营发展是动态的，评价企业不能只从静态的维度衡量，还要考虑企业的动态的盈利能力对企业未来的影响。 企业在一段时间内的经营成果会影响企业的财务状况。这也就是维度二，即企业的经营成果对评价企业的作用。 有企业的财务状况和经营成果评价企业，还需要第三个维度吗？ 2020年，乙企业当年所赚2,000万元利润全部为现收款。甲企业虽然赚了3,000万元利润，但是有1,000万元的营业收入并没有收回现金，采用了赊销方式。在2020年末，甲企业赊销的丙企业破产清算，1,000万元的营业收入基本无法收回，也可能会导致甲企业无法及时偿还到期债务，面临破产。 可以看出，经营成果固然重要，但是如果没有了资金流，利润也可能变成假利润。即使甲企业的应收账款在N年后得以清偿，但资金短缺，也会导致甲企业的经营受到极大的限制。 所以还需要增加第三个维度——企业的现金流量，来评价利润的质量。应从三个不同的维度对企业进行综合的评价，这三个维度相互支持和补充，全面展示企业价值。 文章来源于管理会计知识汇，纯知识传播，非运营推广，如有侵权，请联系管理员删除。 扫码关注 了解更多 点个「在看」，你最好看 如果让我们回答，可口可乐公司与肯德基公司哪一家公司更好，也许很多人会以自己对产品的关注程度进行判断，也有人会以产品的知名度、市场的广泛度来判断，但这都不能体现出两家公司真实的情况，就像盲人摸象，每个人看到的都是企业的局部。剔除对企业的感性思维，可以从三个维度塑造出一个立体的企业形象。
维度一：企业的财务状况
维度二：企业的经营成果
维度三：企业的现金流量
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